JD.com zet een belangrijke stap in Europa via het bod op MediaMarkt/Saturn. De overige spelers in de consumentenelektronica sector zullen moeten reageren om niet op achterstand te komen. Op termijn kan JD.com ook het speelveld van andere retailers gaan betreden.
De Chinese e-commerce gigant JD.com (omzet 2024: EUR 136 mld) gaat een bod uitbrengen op alle aandelen van CECONOMY, het moederbedrijf van de consumentenelektronica formules MediaMarkt en Saturn (meer dan 1.000 winkels in 11 Europese landen; omzet ruim EUR 22 mld in 2023/24). Het bod wordt gesteund door belangrijke aandeelhouders van CECONOMY, waaronder de oprichtersfamilie en door het bestuur en de Raad van Commissarissen van deze onderneming.
JD.com en CECONOMY versterken elkaar.
JD.com heeft veel expertise op gebied van technologie en logistiek. CECONOMY biedt JD.com een fysiek winkelnetwerk waarmee deze expertise kan worden gecombineerd. Verder kan JD.com via CECONOMY Chinese A-merken naar Europa brengen, zoals TCL, Hisense en Haier. Deze merken zijn vaak goedkoper dan in Europa reeds gevestigde merken zoals Philips, Sony en Bosch. De merkkracht van MediaMarkt/Saturn voegt extra vertrouwen toe aan de Chinese merken die daarmee een sterkere positie in Europa kunnen krijgen. Kortom: de klantpropositie van MediaMarkt/Saturn wordt door de overname verbeterd, zowel online als offline: meer technologie, betere logistiek, breder productaanbod.
Wat moeten retailers in consumentenelektronica sector doen?
Binnen de retailsector is consumentenelektronica een van de meest uitdagende sub-sectoren. De transparantie van producten en prijzen is (vrijwel) optimaal, de concurrentie is groot en behoorlijk gefragmenteerd (zowel online als fysiek) en de marges zijn laag. Ter illustratie: de brutomarge van CECONOMY in 2023/24 (einde boekjaar: 30 september) was 17,6% en de EBIT marge 1,1%. CECONOMY is de grootste speler in Europa en de formule van deze speler wordt versterkt door de overname. De concurrenten van CECONOMY moeten reageren om geen terrein te verliezen.
Ik zie de volgende opties:
- Verbeteren van de digitale en logistieke propositie.com zal door toevoeging van haar technologische kennis de ‘digitale beleving’ van de klanten van MediaMarkt/Saturn verbeteren. Denk bijvoorbeeld aan een betere integratie van AI in de online propositie. Ook op logistiek gebied zal JD.com de lat hoger gaan leggen door kortere en beter voorspelbare levertijden. Concurrenten moeten hun digitalisering en logistiek op een hoger niveau brengen.
- Focus op service en diensten. De techniek achter consumentenelektronica is voor de meeste consumenten redelijk tot erg ingewikkeld. Dat biedt kansen voor retailers op gebied van service. Denk aan het geven van advies en het ‘cureren’ van het enorme aanbod: wat is de ‘beste keuze’ voor de consument? Ook in installeren, garantie en nazorg zijn er kansen. Een andere vorm van dienstverlening is het bieden van ‘beschikbaarheid’ in plaats van ‘eigendom’ via lease of verhuur van apparatuur.
- Zoek een niche in de markt. De markt van consumentenelektronica is groot en CECONOMY richt zich met een breed aanbod op een brede doelgroep. In zo’n markt zijn er niches die door een ‘massa-speler’ als CECONOMY minder goed te bereiken zijn. Dat kan bijvoorbeeld een ‘product niche’ zijn door (top)merken aan te bieden die niet bij MediaMarkt/Saturn verkocht (willen) worden. Ook met bestaande merken zijn er wellicht deals te maken waarbij bepaalde (top)lijnen van het merk alleen door gespecialiseerde aanbieders verkocht mogen worden. Merken als Samsung, LG en Miele hebben belang bij een breed speelveld van retailers om niet te afhankelijk te worden van bepaalde, grote (retail)partners. Verder zullen deze merken zich willen onderscheiden van goedkopere Chinese A-merken die straks via JD.com/MediaMarkt een meer prominentere positie krijgen. Een niche kan ook ‘lokaal’ zijn door in een marktgebied buiten de grote steden een positie op te bouwen als ‘local hero’ op basis van service en advies en kennis van de lokale markt.
Ook andere sectoren moeten oppassen
JD.com doet nu een overname in consumentenelektronica maar zou op termijn ook naar andere sectoren kunnen gaan kijken. Denk bijvoorbeeld aan (luxe) mode. In augustus 2024 investeerde JD.com ca. USD 140 miljoen om JD Fashion uit te bouwen tot een toonaangevend platform voor mode. Daarbij wordt samengewerkt met luxe merken zoals Louis Vuitton, Dior en Bulgari. Verder is JD.com (mede)aandeelhouder van Farfetch, een wereldwijd luxe modeplatform. Een overname in mode zou een volgende stap van JD.com in Europa kunnen zijn. De expansie van JD.com raakt dus niet alleen consumentenelektronica, maar kan op termijn ook gevolgen hebben voor andere retailsectoren.
Jos Voss
